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私募三季業績爆發42只超5年期產品創新高

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

隨著長假結束,私募基金三季度業績陸續浮出水面,不少私募基金的業績在三季度當季出現了爆發式增長,私募之間的業績差距也是越來越大。而展望四季度,過半數私募認為市場只會是震蕩行情,而消費股和醫藥股在近期越發受到了私募們的關注。

部分私募三季度業績爆發42只超5年期產品業績創歷史新高

國慶長假剛過,私募基金三季度業績浮出水面。好買基金統計的數據顯示,部分私募基金的業績在三季度當季出現了爆發式增長。三季度多只私募基金凈值增長超過30%。其中,業績最好的金河新價值成長一期凈值增長幅度超過80%,今年以來凈值增長漲幅則達到100.67%;位列第二的是私募常青樹徐翔管理的澤熙3期,三季度凈值漲幅為46%;緊隨其后的是鴻逸1號,三季度凈值漲幅為45%;此外,三季度業績靠前的私募基金還包括中域增值1期、白石組合一號、龍騰9期,3只產品三季度凈值漲幅分別為38.27%、32.12%、31.67%。據悉,上述產品三季度業績靠前,主要得益于抓住了市場喜歡的品種,比如上海自貿區相關個股以及互聯網等新興行業。上海澤熙相關人士表示,該公司旗下產品三季度業績好,主要得益于成功把握了上海自貿區概念股,三季度澤熙參與了外高橋、上港集團等股票。龍騰9期的管理人深圳龍騰資產董事長吳險峰(專欄)則表示,三季度較好把握了互聯網、LED、環保等新興行業的投資機會。

值得注意的是,私募之間的業績差距也是越來越大。三季度私募基金的業績分化明顯,金河新價值成長一期凈值增長率達到80%,而業績最差的私募定增寶一期凈值跌幅則達到59%,首尾相差139個百分點,這只是三季度一個季度的變化。

隨著三季度私募業績的爆發式增長,私募今年以來的成績也是分外不錯。根據私募排排網數據中心對成立滿5年的基金進行統計,截至2013年9月16日,成立滿5年的私募基金產品共有126只,在2013年創出歷史新高的有景林、中歐瑞博、涌峰、淡水泉、民森、泓湖、金中和、星石、朱雀、盈峰、天馬、倚天閣、源樂晟、世誠、匯利、博頤、眾祿、瑞象、智德、麥爾斯通20家私募的42只產品,創新高產品占比達到33%,遠超公募基金9%的水平。這應該與陽光私募基金管理團隊的穩定性和連續性普遍強于公募有關,這20家陽光私募的投研靈魂人物基本上5年多都沒有發生變動。

倉位略微下降

而對于10月份乃至四季度的行情,多數私募持有略為保守的觀點,認為將是震蕩走勢為主。據私募排排網數據中心調查,私募基金對今年的10月行情謹慎中偏樂觀,37.98%私募看漲10月行情,比上月上升6.4%,10.12%私募看跌10月,大幅減少了24.46%,而51.9%私募認為A股會橫盤整理。

從倉位上看,調查私募基金10月預計倉位為66.71%,比9月略微下降2.7%,獲利了結部分高收益個股,為風格轉換做準備是主要原因。其中,11.77%私募10月預計倉位低于30%,23.53%私募預計倉位為30%-50%,而41.77%私募預計倉位介于50%-80%,相比上月下降5.29%,而23.53%私募表示倉位將會高于80%。

對于四季度的行情,上海澤熙人士表示,目前新興行業估值很貴,他們對后市持謹慎態度。

星石投資總裁楊玲(專欄)也認為四季度A股大幅反彈可能性不大,或維持當前震蕩盤整格局。“調結構是本屆政府經濟工作的重心,四季度宏觀經濟維持當前水平或稍有回落是大概率事件,不支持股市大幅反彈。貨幣政策方面,央行有意維持流動性中性偏緊狀態,以促使金融機構去杠桿從而推動經濟轉型,貨幣明顯放松的可能性不大;預期的IPO、美國退出QE3等也對A股有一定壓制作用。”她說。

當然,也有較為樂觀的私募。贏隆投資董事長羅興文(專欄)對后市比較樂觀。“首先,經濟企穩,在大方向上比較確定;其次,前2個月錢荒之后,市場利空基本出盡;最后,市場賺錢效應明顯,一些板塊和個股已經走出了牛市行情,新進資金正在增加。隨著上海自貿區、土地流轉等概念股的上漲,吸引了外圍資金進場,在簡單回調后,有可能會創出這波反彈的新高。”他這樣表示。

消費醫藥越來越受關注

而從私募的觀察方向上看,消費醫藥受到了越來越多的關注。

根據私募排排網的調查,47.06%的私募看好消費股的機會,認為經過長期的調整后,低估值和成長空間巨大的消費股,面臨著較好的投資機會。23.53%私募看好醫藥股的機會,9月末醫藥股的蠢蠢欲動似乎預示著醫藥股機會的來臨。環保、金融、新能源汽車和TMT分別有17.65%、11.76%、11.76%和11.76%的私募看好,化工股和周期股則分別有5.88%私募青睞。

展博投資總經理陳鋒(專欄)認為,成長性更穩定的醫藥、食品等大消費行業四季度將迎來估值切換。陳鋒表示,四季度更看好醫藥消費等板塊,估值切換在即。

銘遠投資總經理陸煒(專欄)也表示,目前重倉的是醫藥板塊,隨著年末臨近,醫藥股還將迎來估值切換,醫藥器械屬于大健康板塊,隨著人口老齡化,需求將越來越大。

“隨著經濟數據連續3個月企穩,經濟復蘇得到進一步確認,市場對于基本面的擔憂開始消除。近期A股呈現板塊輪動上漲趨勢,一些概念股被熱炒,以食品飲料、醫藥保健為代表的大消費板塊尚未啟動,部分優秀公司甚至出現非常少見的低估值,價值洼地凸顯,已形成了較好的投資機會。”昭時投資執行合伙人李云峰(專欄)這樣說。

當然,仍有私募繼續看好主題投資的機會。創勢翔投資研究總監鐘志鋒表示,在當前環境下,建議繼續關注與三中全會改革相關的主題,比如大信息消費類、航天軍工、石油、改革、商業連鎖、休閑旅游等板塊。

而龍騰資產董事長吳險峰則稱,在目前經濟結構轉型的背景下,傳統產業看不到機會,未來投資重點仍是把握輕資產的新興行業公司。至于估值,吳險峰表示,新興行業的估值不能簡單采取PE估值,而是應該采用市值法估值,投資重點應選擇那些市值能夠長大的公司。

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