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部分主題股機構邊打邊退公私募風格轉換

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

在國慶節后的交易日里,市場對題材股的炒作熱情依舊不減。在權重股休整的同時,以創業板為代表的中小盤個股則強勢上漲。

9日,繼前一交易日上漲1.44%之后,創業板指數再創歷史新高,史無前例地突破了1400點整數關口,終盤報收1415.83點,全天大漲2.03%;10日,創業板指再創新高1423.96點。。

對此,有私募基金業人士告訴本報記者,當前,在缺乏增量資金的情況下,市場存量資金仍然偏愛中小盤題材股的炒作,而大盤藍籌股仍然缺乏大資金的推動。

“主要是市場對經濟向好的預期并不強烈,而改革與轉型的預期更加確定。所以,科技股和題材股表現持續強于大盤,尤其是十八屆三中全會召開在即,題材股更是受到追捧。”該私募人士稱。

不過,金鷹基金的一位基金經理保持了一份謹慎。“如大盤指數反彈至2300點附近,則應該降低總體倉位。同時,我們認為在十八大開會期間可能也需降低倉位進行觀察。”他認為,盡管三中全會政策預期主題仍可繼續關注土改、養老等主題,但這些主題已進入邊打邊退的時期了。

另據好買倉位測算模型顯示,截至目前,基金整體持謹慎樂觀態度。國慶節前,偏股型基金的持股倉位下降1.41個百分點,當前倉位為80.32%。

有市場人士認為,雖然創業板指數走出強勁4連陽,并一舉突破1400點整數關口,但兩市成交量較前一交易并沒有出現明顯的放大,顯示市場資金對節后行情仍趨于謹慎。

成長股仍受追捧

從基金國慶節后的最新操作策略來看,成長股依然備受追捧。“當前行情的特性就是‘餓死膽小的,撐死膽大’的,部分符合改革題材的、有主力深度介入的、有政策利好扶持的成長類個股更是被反復炒作。”前述市場人士稱。

上述金鷹基金的基金經理也表示,“我們在9月中旬就開始建議,買回前期經過調整的以及未來有政策支持的成長股,以環保、LED、4G為主,在這些細分行業中尋找成長性和估值匹配的真成長股配置。”

海通證券金融產品研究中心分析師桑柳玉認為,在經濟好轉后市場風格沒有發生逆轉,說明了在目前的市場環境中,經濟未來的結構轉型在投資者心目中根深蒂固,而地方債務、產能過剩等無形的壓力使得投資者看不到經濟持續復蘇的進程,經濟繼續下行卻成為充分預期的共識,經濟基本面很難給市場帶來持續的動力,繼而壓制價值風格和周期風格。

相比之下,重倉成長股的基金卻是一騎絕塵。最新統計數據表明,今年三季度,重配傳媒、信息服務的基金表現最為突出。

“與二季度熱點分散在蘋果產業鏈、電子、傳媒等不同,三季度熱點集中在傳媒、信息服務,因此重配傳媒、信息服務的基金表現非常亮眼。”桑柳玉稱。

相比之下,三季度表現遜色的基金主要是重配白酒、地產和資源的基金,如工銀瑞信紅利、國富中小盤等。

本報記者注意到,在節后的交易日里,在機構現身的異動個股中,機構席位位居買入主力的信息服務類個股就有4只,位居榜首,分別包括太極股份(.SZ)、華平股份(.SZ)、東方國信(.SZ)、杰賽科技(.SZ)。

私募押注風格轉換

隨著創業板和中小板指數步步走高,絕大部分個股估值高企,而傳統藍籌股則處于較低的估值水平,未來,市場的風格會否發生變化則成為了私募分歧的焦點。

來自私募排排網數據中心的調查結果顯示,私募基金10月預計倉位為66.71%,比9月略微下降2.7%,獲利了結部分高收益個股,為風格轉換做準備。

調查同時表明,超過四成的私募認為經過長期的調整后,低估值和成長空間巨大的消費股,面臨著較好的投資機會。

對此,創勢翔投資研究總監鐘志鋒表示看好消費類板塊。其認為,在當前環境下,建議繼續關注與三中全會改革相關的主題,比如大信息消費類、航天軍工、石油、改革、商業連鎖、休閑旅游等板塊。

銘遠投資總經理陸煒(專欄)目前重倉的是醫藥板塊,隨著年末的靠近,醫藥股還將迎來估值切換。另外,醫療器械、電子信息、節能環保都可以關注。

陸煒稱,醫藥器械屬于大健康板塊,隨著人口老齡化,需求將越來越大,而后兩個板塊則受益于政策扶持。另外,具有重組概念的個股也值得關注,尤其是一些背靠大股東的小市值公司,資產注入的概率很大,如軍工、央企、國企。大股東的資產證券化,將給其業績帶來較大變動。

值得一提的是,贏隆資產投資總監周兵(專欄)更聲稱已經從創業板逐步撤離,現在重倉的是并購重組的板塊。周兵認為,在挑選個股時,要結合公司公告加上合理推測來作判斷。

本報記者注意到,在節后的交易日里,私募與公募基金操作亦分化顯現。如10月9日深交所盤后龍虎榜異動信息顯示,輝隆股份漲停當天,在機構席位持續買入的同時,有私募旗艦席位之稱的國泰君安交易單元卻逢高拋售了1838.7682萬元。

相比之下,機構席位卻在10月8日和9日的兩個交易日,分別買入輝隆股份2422.6萬元和2706.7748萬元。

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