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私募沖刺季開鑼鴻逸1號領先草根選手張云逸舉盾控風險

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

無論是從時間上,還是從行情趨勢上,陽光私募的2013年排名之爭目前都已進入到沖刺階段。

10月28日,創勢翔1號公布了截至10月18日的凈值數據,隨之,陽光私募前三甲排名發生新的變化,該產品退居第三,鴻逸1號和恒復趨勢1號殺出重圍,分奪冠亞軍。

陽光私募爭霸戰升溫

今年以來,A股市場結構化行情明顯,諸多個股表現不俗,在賺錢效應被多次激發之下,高收益陽光私募大量涌現。

朝陽永續最新的凈值數據顯示,陽光私募業績前三名目前分別是長安信托-鴻逸1號、山西信托-恒復趨勢1號和粵財信托-創勢翔1號,它們今年以來的累計漲幅為118.38%、103.37%和99.74%。這三只產品均為股票策略型非機構化產品,凈值日期也都截至10月18日。

位居第四名的非結構化產品是金河新價值成長一期,同期漲幅為96.25%;第五位的非結構化產品是“龍騰證券”,至9月30日,年內漲幅為66.58%。

從上述五只產品的漲幅上看,前四名的業績差距并不算太大。不過,第五名及排名以后的產品,則與“四強”形成了一定“落差”。

因此,如無大的意外,已基本可以確定,今年的陽光私募年度冠軍就將在現在的“四強”中產生。

結構化產品方面,匯金聚富4期以至10月18日年內漲幅97.91%的業績暫時位居第一;而緊隨其后的是浦江之星53號,同期漲幅為73.11%。

相對來說,去年蜂擁而起且被市場廣泛看好的另類私募,今年整體上的業績表現要比股票多頭策略型私募遜色一些,如量化對沖型、債券型、行業策略型等私募產品的平均漲幅均為個位數;定增策略型和管理期貨型私募,也僅有個別產品“脫穎而出”,如鋮功程序化、晟乾優勢等。

鴻逸1號翻身

在旁觀者眼里,往往看到的只是這些“牛”私募所取得大幅收益,但背后,激烈的競爭中,它們卻都有著各自拿手的“武器”及精彩“故事”。

雖說至目前為止,2013年陽光私募的冠軍花落誰家還尚無定論,但不可否認,鴻逸1號的優勢較為明顯,收益率已高出第二名15%。

公開資料顯示,該產品成立于2009年12月,基金經理為張云逸,亦是一位有著十余年證券經驗的“草根選手”。

產品剛成立時也曾逆勢取得過不錯的業績,但隨著市場逐漸走向深度低迷,其凈值開始一路下滑,最低時一度腰斬,不過如今,已重新回到了1元以上,最新數據為1.073元。

張云逸向記者坦言,他沒有參與過上半年創業板的炒作,也沒有參與下半年漲得如火如荼的“上海自貿區”。

他認為,除了宏觀經濟和A股市場復蘇向好外,從自身來講,主要是加強了投研選股及風險的控制,在每一次階段震蕩時減少回撤甚至不回撤,是他今年一直奉行和堅守的原則。

“基金經理好比手中同時持有矛和盾,我之前業績大幅下滑,除了市場因素外,更重要的是沒有用好手中的盾,即沒有控制好風險。”張云逸說,產品陽光化之后,受到了持倉比例等限制,這與他之前的操作習慣不同。同時,凈值下跌后求勝心切,讓自己專注于進攻,而忽視了防守。

“這是我近三年實盤操作中得到的最大教訓,也是最寶貴經驗,原來也知道控制風險,但"想"是一回事,操作起來,面對誘惑和打擊,往往就變調了。”

拼熱點轉換

對于2013年最后兩個月的市場走勢,張云逸不愿多說,只表示會以控制風險為主,在此基礎上再尋找熱點轉換的機會。

而海通證券(,股吧)金融研究產品中心分析師指出,如果說今年前三個季度是考驗私募基金經理的進攻能力,那么,從現在的市場情況看,最后一個季度,考驗的就將是他們的防守能力。

事實上,國慶小長假過后,A股市場就已開始醞釀發揮“打擊”的威力,創業板首當其沖,股指每況愈下,近一周來,大盤連續下挫了5%以上,前期走勢強勁的創業板股票、各類概念股等紛紛慘烈回歸。

受此市場下跌影響,許多公私募基金近期都損失不小。至9月末時都一直端坐在“第一把交椅”的創勢翔1號偏愛文化傳媒類股票,之前凈值大漲也主要歸功于高配了樂視網(,股吧)(.SZ)、掌趣科技(,股吧)(.SZ)等強勢的創業板文化傳媒股。但如今,這類股票遭遇大幅回調,盡管其已降低倉位,但10月18日較9月18日凈值仍然下跌了3.7%。

據記者了解,對于今年最后兩個月的行情,多數私募人士認為,風險將會比機會更大,不過,也并非沒有機會。

如新價值董事長羅偉廣表示,近期這輪調整主要是創業板的正常回調,這已是難以扭轉的大趨勢。接下來,A股市場將進入熱點切換階段,而在這個切換過程中,誰喜誰悲需看具體拿著的股票而定。

還有私募人士認為,近兩天,銀行、地產等股票走強,可見,市場已有向低估值個股轉換的跡象,只是畢竟大盤股難以出現小盤股那樣凌厲的上漲,因此,很可能重現指數上漲投資者卻難賺錢的格局。

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