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詳解公募與私募坐莊手法

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

莊家身影再次浮現

莊家,是股市中一個神秘的傳說,普通股民一直都想捕捉到他們的身影。

近期隨著小盤股的瘋狂炒作,莊家的身影似乎再次浮現,公募基金、私募基金都牽涉其中。

根據近期各方透露的資料,搜狐基金詳細整理了當下公募基金與私募基金的坐莊手法,以便讓廣大投資者擦亮眼睛,減少損失賺大錢。

公募基金坐莊手法

一篇名為《一位公募基金經理的懺悔》將基金的新坐莊手法進行了披露,表示不少績優基金通過拉抬中小盤股,來實現業績的暴增。

不少業內人士表示,消息并非空穴來風,從上半年不少基金扎堆績差創業板股也可看出一點端倪。

不少公募基金聯合一起用資金優勢炒作小盤股(中小板、創業板),達到聯合資金控盤程度,大家推高股票價格,這樣可以保證基金的市值,保持較好業績。

基金公司因此可以提取更高的基金管理費,基金經理的工資獎金也高,業績排名高。

一位深圳的私募人士表示。從今年來看,不少基金存在坐莊嫌疑。

“雖然我算不上絕對的價值投資人,但是面對創業板上市公司半死不活的業績,實在下不了手買,而不少基金經理竟然扎堆買入,不敢說全部都有貓膩,但是部分基金公司肯定動機不純。”

隨著股價芝麻開花節節高,創業板的估值也達到了前所未有的高度,目前市盈率已突破了50倍。

一些跡象顯示,有些基金經理投資創業板目的并不單純,此前牽出華寶興業新興產業(點評)基金涉嫌內幕交易的盛運股份,即是創業板股票。

私募基金坐莊手法

自今年2月以來,小盤股拋開上證綜指走出一波翻倍行情。

小票逆襲的背后,一套機構操盤的潛規則浮出水面。

知情人士透露,在股價啟動前,若干機構人士會對其達成某種“君子協議”。

“真后悔把那只股票賣掉。”深圳私募李昂(化名)十分懊悔。在小盤股飆漲之后,他將重倉持有的一只小盤股全部清倉。

“現在故事講得再生動也沒用,一旦縮量,起碼要跌30%以上。”然而他清倉的股票,6月底至今漲幅已超過50%。

對此,李昂百思不得其解,“明明中報業績一般,預期業績釋放的時間得往后拖一拖,市盈率這么高,靠什么支撐股價?”

近日,李昂終于明白其中緣由。他從一位圈中朋友那里得知,6月底在一位具有號召力的券商分析師組織下,持有該股的機構人士曾聚在一間茶室包房,分享該公司的信息,交流各自看法。

“這些機構做得比較謹慎,并未涉及違規,重點在于交流彼此的看法,試探他人底價。”李昂認為,正是這次聚會讓相關持股機構消除了悲觀看法,增加了做多信心。

李昂有些怨恨地說,“6月底到7月初,不斷聽到該分析師私底下發表不看好這家公司半年報業績的觀點,這也是我提前出局的原因。”另一位業內人士表示,只有接近某只股票的核心或者充當核心,才能“從魚頭吃到魚尾”。

一位出身公募的私募基金經理老王說,投資圈習慣扎堆,前提條件是彼此間的身份、資金量要門當戶對,像李昂這樣資金量不到一個億的小私募,顯然不夠級別參與十億元門檻的聚會。

股價沖天三部曲

一只股票能否走強,召集人非常關鍵,他必須具備兩方面能力:一是能調動資金,自己可以沒有資金,但是能影響大資金動向;二是能影響主流觀點,使掌控大資金的人信服。

這種聚會一般選在茶室包間、會所等私密性強的地方,由圈內具號召力的人物召集,他們多數是分析師、江湖資金大鱷。

當然,機構抱團作戰的“戰場”選址尤為重要。一位曾完整參與抱團作戰的私募基金經理老王指出,這是一個技術含量非常高的活兒,不是說單純的研究能力或者僅憑資金量大就可以完成。

第一步,召集人要選好公司。這種公司一是要有足夠“性感”的題材,比如新近流行的移動互聯概念;

二是要有業績支撐,但是業績又不能太明了,若隱若現最好;

三是公司的股東結構要合理,籌碼相對分散,最忌諱高度控盤的公司。

第二步,在選好標的之后,召集人開始組織交流會,向有意向參與的機構介紹情況,由于具備強大的號召力,參與的各路資金開始收集籌碼。

此時股價開始第一波上漲。期間,召集人會主動散布一些利空消息,并在特定時點急速打壓股價,誘使不堅定者離場。

第三步,召集人會聯系一批分析師寫研究報告,散布利好消息,組織各路人馬前往調研,此時股價一飛沖天。與之相隨的是各種利好消息、看多觀點滿天飛,對股價進一步推波助瀾。

上述的一切都基于各方認同公司的價值基礎之上,在約定目標價之下,一切都會按部就班。

君子協議的風險

上述依照“君子協議”做股票的案例并不少見。

不過,這同時潛藏著諸多風險。沒有約束力的“君子協議”隨時會破滅,一旦出現系統性風險,肯定會有人“搶跑”,率先賣掉股票,兌現收益。

20年前坐莊手法重現

創業板公司近期集體亢奮瘋狂炒作。

有人認為,目前創業板的瘋狂正是20年前坐莊手法重現股市江湖。類似于1993年左右時上海小盤股的炒作手法,當時中國證券法還沒出臺(中國證券法1997年才出臺)。

當時對于上海小盤股有坐莊模式,就是在低位收集籌碼,業績越爛越沒有要的股票越好在低位收集籌碼,當低位籌碼收集到70%左右時,開始用多個賬號對倒拉升股價,股票在二級市場上反復換手,一路震蕩上漲。

當股價漲幅超過100%后,再開始雇吹鼓手(股評)寫文章,鼓吹虛假的概念和題材,引誘散戶高位追漲,同時雇用類似公募基金這樣賠了錢不用負責任的機構在高位接盤當莊托,進一步推高股價,引誘散戶高位買入,于是莊家在高位賣出獲利了結。

散戶自保:千萬不要盲目追漲

這種惡性坐莊炒垃圾股的目的,一是為了創業板大股東的高價減持,二是在目前全球貨幣泛濫成災的背景下,中國的房地產有巨大的泡沫,黃金泡沫又破滅,中國的經濟又在下降。于是大量的資金在找不到出路的情況下,就選擇了對創業板的股票進行投機性的炒作。這也從側面反映了中國股市還是擺脫不了圈錢市的背影。

面對創業板惡性坐莊式地炒垃圾股的誘惑,投資者千萬不要高位追漲創業板的股票,否則,將來巨大的損失。

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