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紅十月七成私募賺錢難改“歷史第二虧”尷尬

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

10月以來,A股終于走出探底回升的反彈行情,對于在2011年虧損累累的陽光私募,猶如一場及時雨,大幅緩解了凈值虧損的壓力。不少私募在熬過10月上旬的大跌后,也主動加倉,成功打了一場翻身仗。來自私募排排網的數據顯示,10月逾七成私募產品實現正收益。

盡管如此,對于大幅虧損的眾私募而言,10月的反彈只不過是“杯水車薪”,整個行業面臨2008年以來最大虧損的局面并未有效改觀。

此外,根據私募排排網數據中心的不完全統計,截至2011年10月31日,750只可比非結構化私募證券產品10月平均收益率為1.9%,而同期的股票型公募基金的收益率為3.43%。私募基金在上漲市中再次跑輸大盤和公募。

僅百家私募十月跑贏大盤

10月滬指上漲4.62%,而能夠跑贏滬指的私募產品其實并不多。

根據私募排排網的統計,750只私募產品中,僅有130只的月度凈值增長率超過了4.62%,其他620只產品全部跑輸上證指數,占比超80%。

當月的私募冠軍是太極一號,月凈值增長率為12.29%,基金經理毛仁杰,不過,該產品在今年的累計收益率仍是負數。10月另一位明星則是數君投資(博吧)的劉宏,他管理的博弘系,在當月大出風頭,定增18期以11.44%的月度凈值增長排名當月第三名,博弘系多只產品的凈值增長率都超過了7%。

由于金融股在10月的表現異常出色,同威資產(博)李馳(博)的同威增值1號,當月凈值也增長超過10%,同威旗下產品在當月也紛紛跑贏了大盤指數。

10月跑贏大盤指數的私募產品,要么是重倉金融股,要么是選擇了熱點板塊,比如文化傳媒等。

和李馳一樣,崔軍的創贏1號,在10月的表現也非常出色,當月凈值增長8.22%,凈值大幅增長的法寶,同樣是重倉金融股。崔軍一直重倉持有招商銀行(,股吧)、民生銀行(,股吧)等金融股,終于在10月迎來了收獲。

新興產業和文化傳媒等板塊在10月的強勢表現,為陽光私募挽回不少凈值,部分私募基金經理也成功捕獲了上述熱點。一些私募提前布局文化傳媒等熱點,收益不俗。

孫建冬的鴻道1期,單月凈值增長超過6%。文化傳媒板塊龍頭之一的中文傳媒(,股吧)(,收盤價22.95元),孫建冬就提前布局,鴻道3期出現在三季報中。雖然鴻道系其他幾只產品并未現身,但是按照孫建冬的風格,其他幾期產品很有可能介入,從而帶來業績的大幅增長。

而一些老牌私募,也在10月的行情中斬獲不小。中國龍(博)系列產品,在10月的凈值增長也達到了7%,風頭絲毫不遜博弘系。此外,田榮華的武當系、葛衛東的混沌系、蔡明的民森系、曾昭雄的合贏系、梁文濤的泓湖系等,也都在10月戰勝了大盤指數。

面臨2008年來最大虧損

從整體來看,當月取得正收益的私募產品有565只,占到750只的75.33%。其中,有4只產品的凈值增長超過10%,凈值增長5%~10%的私募產品有101只,大部分的增長率都在5%以下。

取得負收益的近兩百只私募產品中,總體跌幅也不大,大部分的月度凈值增長率都在-5%以內。

壹私募網研究中心基金研究員李鐮超對《每日經濟新聞》表示,導致陽光私募基金整體業績不理想的原因,一是在于對后市的觀點分歧,二是倉位的控制,特別是10月最初的下跌階段,私募顯得較為猶豫,敢于重倉的私募較少,到了后期反彈時比較謹慎,因此整體收益并不理想。

李鐮超稱,陽光私募10月最大的特點有兩個,一是操作思路特別凌亂,看空和看多的分歧很大,滿倉和空倉的都很多。從月度收益來看,國淼1期、華金1期等當月凈值下跌超過10%,很可能是在10月上旬的下跌中砍倉了。而李馳的同威增值1期當月凈值上漲10.74%,其他幾期產品的凈值也有幾個點的上升,表明李馳的倉位是很高的。

二是第二周成為加倉減倉的分水嶺。據李鐮超介紹,大部分私募第一周都沒有跟上,都是在第二周加的倉,也就是說凈值第一周沒怎么動,但第二周變得比較多。當然,這個沒有更多的數據支撐,只是個人了解,比如吳險峰(博)、比如唐雪來和羅偉廣。穩健的私募,在第二周進行了減倉,比如源樂晟(博吧)、重陽和朱雀,還有鼎鋒的張高。還有一部分私募,在反彈前應該倉位比較重,如和聚、孫建冬旗下產品。

此外,經過10個月的搏殺,2011年陽光私募的收益情況也基本上確定,陽光私募遭遇2008年以來最大虧損已成定局,而最終的冠軍,基本可以確定。

今年的私募冠軍幾無懸念,呈瑞投資(博吧)芮

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