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私募10月回避創業板風險看好軍工

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

9月份A股表現依然疲弱,滬指一度跌破2000點關口,創出43個月以來的新低。私募基金凈值也整體出現了虧損,但同期仍領先大盤和公募股票型基金。對于即將到來的月底創業板解禁潮,大部分陽光私募擔憂面臨整體性風險,考慮短期回避。而對于2012年最后一個季度的操作,私募攻守兼備,超配醫藥生物。此外,私募認為未來軍工概念股行情還會延續。

回避創業板解禁洪峰

9月份,雖然上證指數全月收紅,結束了此前月線四連陰的被動局面,但依然盡顯疲態。陽光私募也整體出現了虧損,統計數據顯示,從8月24日到9月21日這一個月以來,私募行業平均下跌2.10%;而同期滬深300指數下跌4.48%,公募股票型基金下跌3.01%。顯然,陽光私募整體上還是跑贏了大盤和股票型基金的平均業績。

在市場的弱勢前行中,10月底創業板的解禁洪峰又加大了市場的隱憂。私募基金業普遍保持謹慎態度,短期回避成為大多私募的共同選擇,這也反映在他們對創業板的投資策略上。據私募排排網數據中心調查,66.67%私募表示短期回避創業板,僅有4.76%私募表示會繼續持有創業板股票,28.57%私募表示本身并不關注創業板。

銘遠投資總經理陸煒直接表示不看好四季度行情,其中一個重要原因是創業板的解禁洪峰。他認為首批創業板公司進入全流通,四季度股市的供求關系面臨著巨大的不確定性,即使這些原始股股東不賣出,市場也面臨巨大的心理壓力。

乾陽投資董事長何輝認為,高管減持創業板的原因,一是整體經營環境惡化;二是信心不足。“如果最了解經營狀況的高管都沒信心做下去了,那么投資者何來信心,因此投資者最恐懼的就是高管減持。”而截止到9月26日收盤,根據Wind數據顯示,整體法計算出來的全部A股動態市盈率為10.77倍,滬深300板塊為8.69倍,中小板是27.18倍,創業板是33.36倍。再加上對企業未來成長性的擔憂,創業板和中小板被減持的概率最大。

軍工概念行情有望延續

9月份,在國家以基建投資為主的穩增長政策帶動下,有色金屬、建筑建材、采掘等周期性板塊9月領跑市場,一定程度上吸引了私募機構投資者的注意。但總的來看,這些強周期板塊仍非私募重倉的首選。醫藥生物,作為防御與進攻兼備的行業,在9月份得到私募進一步認可,成為了當之無愧的第一重倉行業。目前,私募機構對市場在2000點的支撐較有信心,未來則會對經濟走勢和政策動向保持密切關注。

不過由于釣魚島事件的僵持不下,近半私募認為這將對A股造成負面影響。何輝認為,釣魚島事件已經由政治層面延伸到經濟層面。在資本市場,釣魚島事件對軍工概念股影響較為明顯,軍工概念對國際環境和特殊事件反應比較敏感,一系列的事件對軍工行業的發展有刺激作用。我國軍界接連展示高科技武器裝備,反應最大的是我國第一艘航母“遼寧號”的服役,結合目前釣魚島事件的升級,區域內安全形勢緊張,未來一段時間軍工概念股行情還會延續。

青睞電子信息和資源

至于看好的具體行業,據上述調查數據,私募青睞板塊大體和9月相似,不同的是,新興產業和金融的受關注度下降,電子信息、資源股等受青睞度則在上升。

調查數據顯示,40%私募看好消費股的機會,通脹可能再度走高也可能會拉動消費股的上漲;30%私募青睞醫藥股,20%私募看好電子信息的機會,15%私募看好金融,軍工、TMT、能源、資源股等也各有10%私募看好,5%私募則青睞傳媒股。

星石投資表示股票的選擇方向,主要還是以下兩類股票:一類是估值相對低位,跌無可跌的股票,這類股票近階段就可以慢慢買一些了;另一類是尋找高估值股票回調中的投資機會,像電子股、消費類、醫藥股中基本面好的股票。“總的來說,未來會有足夠的機會買入又好又便宜的股票。”

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