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孫建波式神話華商基金超募百億之謎

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

數據顯示,截至11月9日,10月份以來一共募集成立了10只基金,募集共267.8億元。其中華商策略精選單只募集金額便占比44.2%。此前據媒體報道,華商策略精選單日募集最高記錄達8億元,這在上半年相當于一只銷售上佳的基金募集總額。“2009年華商基金業績不錯得到投資者認

相關公司股票走勢招商銀行國民技術中恒集團

可,基金經理孫建波優秀的表現也是一個品牌效應;并且以策略和主題的基金表現較專注投資某一方面的基金表現要好。”基金分析師劉益謙對時代周報記者表示。

“出乎意料!我們從營業部得到的消息來看,賣得非常火爆。分配下來的銷售任務很早就完成了,招行的一個系統就有30多億元的銷售量。大家蜂擁而上,我自己也買了。”在談及華商基金近日成立的百億基金時,華龍證券金融工程研究團隊金融工程組長關業文對時代周報記者稱。

這只令基金行業分析師也出資購買的基金,便是10月20日開始募集,11月5日提前7天結束募集的華商策略精選。11月9日,華商基金發布公告稱:11月10日華商策略精選基金成立,募集總金額達118.15億元。公告發布后,華商策略精選不僅成為年內首只提前結束募集的偏股基金,也成為今年首只募集過百億的超級基金。“由于投資者認購踴躍,為充分保護基金份額持有人利益,適度控制基金規模而保障基金的平穩運作,我們提前結束了募集。”華商策略精選基金經理孫建波在接受時代周報記者專訪時指出。

基金公司榜樣

“孫建波執掌的華商盛世今年表現非常好,并且此次基金發行點踩得很好,經歷了上半年熊市后,‘十一’后這輪比較大的行情調動了大家的情緒。”關業文對時代周報記者表示。

對于2005年年底成立的華商基金來說,2008年末的47.76億元的資產規模僅位列小基金行列。2009年是華商基金轉折的一年。不僅資產規模迅速攀升至133.84億元,更為重要的是當年8月孫建波的成功加盟。在2010年當紅的基金經理中,這位此前在中信紅利便成績突出的基金經理,和王亞偉、李旭利同列其中。

據WIND統計,截至2009年12月31日,華商基金資產凈值為134億元,以180%的漲幅在所有60家基金公司中排名第二位;其管理基金資產份額達到119.46億份,以44.78%的漲幅排名第三。2010年11月,因華商策略精選百億募集,華商基金規模達349.64億元,在所有60家基金公司中排名第30位,較去年上升10位。資產規模增長量位居全行業第一。

此外,公司旗下各類型基金業績全面開花。截至2010年9月底,開放式偏股型基金加權平均上漲15.12%,超越同期基金基準23.36個百分點,在60家基金公司中高居榜首。債券型基金A類份額上漲10.06%。排名全行業第7位。其中,成立于2008年的華商盛世成長在今年全面爆發,表現極為搶眼,前三季度累計上漲23.67%,在393只開放式偏股型基金中排名首位。在2010年4月,華商盛世兩次限制大額申購,并從50萬元降至30萬元。

據天相數據統計,截至10月31日,華商盛世今年收益率達30.83%,位居所有開放式基金第一位。據財匯數據統計,華商盛世成長基金近兩年的收益為173.93%,

“在去年年底我們就注意到了中國經濟的轉型,大幅降低了低周期性股票倉位,以消費和戰略性新興產業為主。”孫建波在接受時代周報記者專訪時表示,今年3-4月,我們分析了通脹的問題,逐步加倉農林漁牧板塊,在4月份果斷布局;而在7月,看到消費升級的大勢后,我們再次把目光轉到商業、汽車板塊,從而抓住了三季度以來的上漲行情。

“華商盛世成長從表現和持股來看確實適合這段時間整個股市的大勢。這段時間個股之間分化相當嚴重。而華商盛世和孫建波的一個觀點就是抓大消費和通脹概念,追捧是在情理之中。”關業文對時代周報記者表示。

業內人士稱,作為國內基金行業有史以來出現的第34只首募百億基金,華商策略精選的出現為市場注入了一針強心劑。這對于國內中小型基金而言,受制于渠道而無法擴大規模的局面,也可能因此有所改變。

“這為尋求銀行渠道的小基金公司樹立了一個典范,之前也有一些小公司做得很好,但是在最關鍵的時候人員出現流失,這直接影響到整體穩定性。”國信證券分析師楊濤對時代周報記者表示。

華商基金神話

“華商策略精選作為混合型基金,更加適合穩健投資風格的投資者。同時,該基金力爭找尋每個階段最有價值的策略機會和行業機會,進行優化和輪動,這種自下而上的投資方法有可能實現較好的投資效果。”孫建波對時代周報記者表示。

此外,孫建波還對時代周報記者指出,華商盛世成長與華商策略精選這兩只基金的共同點,在于它們具有同樣的投資內核及“貝塔下的阿爾法”,但華商盛世更多地采用“自下而上”精選具有良好發展潛力的成長性個股。而華商策略精選則是采用“自上而下”把握宏觀經濟發展的趨勢性脈絡,妥善布局、前瞻投資的方法。

在華商策略精選百億募集結束后,孫建波所管理的這兩只基金規模達到了204.53億元,占據華商基金59%的資產比例,稱之為孫建波的華商基金似乎并不唐突。對于如此大的規模,是否會對基金經理造成一定壓力,孫建波表示,壓力會有,但在華商盛世成長基金的三季度報告中,“韓信點兵,多多益善”,現在的規模應該還沒有達到我的能力的天花板。在規模變大后,需要投資的前瞻性更強些。

對此,關業文表示贊同:“孫建波是一個非常穩健的人,從他的經驗和配置風格來看,并不會走偏門,我相信他的資金越多越如魚得水。”從孫建波帶領的華商基金來看,其選股偏好較為明顯,從持倉表可以看出,其投資的30只個股中,22只在30元高位以上,占比超過七成。而30只個股的平均價接近50元。最高的國民技術()高達138.62元。充分顯示其對高價股的青睞。

其中,股價最高前10名中有8只來自創業板,國民技術便是其中之一,并同時持有另一基金明星經理王亞偉前10大重倉股中的中恒集團()等。“投資組合管理最好能夠清晰地把握市場大的趨勢,把核心線索發掘出來,圍繞著線索去做投資,這樣的投資效果會比較好。”孫建波表示。

此外,在談及華商投資策略時,孫建波介紹:“前瞻把握主流趨勢和精心布局行業和個股的有機結合,是我在十幾年投資實踐中逐步總結出來的比較好的投資方法,它將在華商策略精選基金的操作中得到貫徹。”該投資策略在四季度為其帶來了7.3億元的收益,較三季度末47.84億元的總市值相比,單月已增長15.27%,收益較為明顯。

在經歷了2010年上半年的小熊市后,國內基金行業在三季度迎來了一波增發潮。據統計,11月正在發行基金數量為29只,創下史上單月基金發行數量最多的紀錄。受華商策略精選百億募集規模的影響,此前市場一度稱:“小牛市即將來臨”。

孫建波并不贊同這一觀點:“中國目前正處于經濟轉型期。在經濟結構調整過程中周期股在股市中的地位會逐步降低。市場只有在具備持續增長的產業空間及良好的企業盈利增長預期和流動性的支持下,才可能產生大牛市,但是目前看還不具備這些因素。”

劉益謙對時代周報記者表示:“這代表了一個方向。并且投資者現在都逐漸趨于理性基于業績去進行投資,而不是基于渠道。”而在孫建波看來,投資者切記不要“好了傷疤忘了疼”,不要只看眼前的東西,應該冷靜地想清楚長期投資邏輯。

(責任編輯:姜隆)

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