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股權質押三國殺:券商占近半壁江山信托份額坐滑梯

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

今年7月以來,券商獲368筆股權質押業務,占比44%,而信托的市場份額則由上半年的35%下降到19%

■本報記者徐天曉

自券商今年年中獲批股票質押式回購業務以來,占據客戶資源和交易審批優勢的券商一路“攻城略地”,在不到四個月的時間里已由參與機構中的“最弱勢力”成為占據股權質押市場將近半壁江山的“老虎”。

資料顯示,從7月份至昨日,A股市場共發生股權質押832起,其中券商獲368筆,占全部市場份額的44%,已達到今年上半年券商獲得筆數的近3倍;與此同時,商業銀行承接數量為240筆,市場份額為29%。同期被市場擠壓縮水最為嚴重的則是信托,獲得筆數由今年上半年的359次急降到僅155筆,市場份額僅有約19%。而去年全年,信托公司的市場份額則高達近60%。

券商進軍股權質押市場信托最受傷

今年6月下旬,券商股權質押回購業務正式開閘,從此,券商在承接上市公司股東股權質押這項業務上也不再“羞澀”,在7月初至昨日的不到四個月時間里,市場份額激增。

同花順(,股吧)IFIND數據顯示,從7月初至今,按照質押起始日計算,A股市場共發生股權質押交易832筆。期間,券商沖破信托與銀行對股權質押市場的把持,并一躍占據“榜首”:在832筆股權質押交易中,券商獲得368筆,數量占比達到44%;而同期商業銀行承接數量為240筆,市場份額為29%;而占據去年股權質押市場份額約60%的信托公司今年以來則遭遇到嚴重擠壓,尤其是從7月份至昨日,參與數量為155筆,占全部交易的比例僅剩余19%。此外,農信社、個人等其他類型的質權人當期的業務數量為69筆。

不僅如此,如果從今年10月份以來的數據計算,在10月8日至昨日的13個交易日中,A股上市公司共發生股權質押交易105筆。同期券商與銀行參與的數量分別為43筆、47筆,信托公司遠落后于兩者,參與的數量僅為11筆,從參與數量上看,占比僅剩10%左右。

而另一組數據則顯示,今年上半年,市場共發生股權質押1024筆,這此期間,銀行與信托瓜分了77%的市場份額。其中銀行獲得的數量為431筆,業務數量的比重為42%;信托公司的參與數量為359筆,市場份額為35%。同期券商參與的數量僅為129筆,參與數量僅約為7月份至昨日獲得數量的1/3,市場占有率約為13%。

自從股權質押回購業務正式獲批以來,在不到四個月的時間里,券商由最弱勢的機構參與者成功實現逆襲。而信托則成為券商在股權質押市場逆襲中受影響最大的機構。

不過從承接質押的股份數量計算,券商優勢尚不明顯。從7月初至昨日,券商承接上市公司股份數量為88.37億股;銀行承接99.34億股;同期信托公司承接了67.91億股。在全部被質押股份中,券商、銀行、信托的數量占比分別為32%、36%、25%。雖然券商在業務量上占據絕對優勢,但是從承接的股份數量上卻稍遜一籌,與信托公司差距也僅有7個百分點。可見券商平均每筆業務質押股份的數量低于銀行與信托。

券商踏入股權質押市場信托為何如此“脆弱”?

同樣面對券商的競爭,為何信托的受到了遠比銀行劇烈的波動?

分析人士指出,信托公司去年在股權質押市場能占據60%的份額,是因為其貸款流程和資金用途較銀行靈活,上市公司股權質押信托是所有信托中最為標準化的信托計劃。但是券商則可以為借款方提供更多的增值性服務,業務選擇也會從銀行的領域外展開,因此信托的客戶群成為券商最先滲透的市場。

國泰君安證券指出,券商的股權質押回購業務與信托及銀行相比,期限上較為自由,可提前贖回或延期贖回。信托與銀行在提前贖回上則有一些限制;從資金用途的角度講,券商、信托對資金融入方的使用并無具體限制,但是銀行則會設定固定用途,并嚴密監控;券商資金到賬日相比信托、銀行最為迅速,券商可在“T日”到賬,而銀行、信托則需一個月甚至更長時間。

59公司分食514筆股權質押

同花順IFIND數據顯示,今年以來,信托公司獲得上市公司股權質押514筆,質押信托公司的股份數量為242.71億股,參與的信托公司有59家。

承接筆數最多的信托公司是華鑫信托,今年來共有48筆上市公司的股權質押給華鑫信托,占信托公司總份額的9%,質押股份數量為17.3億股;其次為平安信托,今年來有37家上市公司質押10.7億股向平安信托融資;此外,四川信托承接了28筆上市公司股權質押,合計股份數量為12.7億股。

其中,單筆股份質押數量最多的是華融信托,其今年5月中旬承接華星化工(,股吧)股東上海華信石油集團有限公司質押的萬股。

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