蓝月亮两码中特
歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

規范影子銀行對信托公司有何影響

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

2014年全國銀行業監管工作會議中對金融機構理財業務,信托加快轉型等都作出了較詳盡的要求。就信托而言,信托是影子銀行嗎?面對新的市場環境和政策環境,信托公司又該如何應對?記者就上述問題采訪了中國人民大學信托與基金研究所執行所長邢成。

記者:實際上自影子銀行概念舶來之后,關于信托是否是影子銀行的討論就一直不斷,您認為信托機構或者說信托業務是否具有影子銀行特征?

邢成:從影子銀行的幾個基本要素:“無嚴格監管、高杠桿放大效應、系統性風險巨大”來看,信托業務并不符合,而且,信托公司受到銀監會嚴格監管,雖然資金運用采取債權或股權形式,但從《信托法》定義看應是一種直接融資行為。市場風險由委托人自行承擔,同時盡管信托公司面臨著政策風險、市場風險以及交易對手道德風險,但和其他金融機構、普通工商企業相比,風險不會更特殊,不會更大,也不會有系統性和區域性風險。此外,在整個社會融資規模中信托貸款比重并不大。

記者:對信托公司來講,銀監會提出,加強信托公司回歸信托主業,運用凈資本管理約束信貸類業務,信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務,建立完善信托產品登記信息系統,探索信托受益權流轉。您認為這些將對信托產生怎樣的影響?

邢成:首先,我認為,在中央重點防范影子銀行風險,加強影子銀行監管的大背景下,信托公司完全不必反應過度。其次,如將“一些傳統銀行體系之外的信用中介機構和業務”統稱為影子銀行,這重點規范的是寬口徑范圍的影子銀行,按照民間流傳的某種說法,三類影子銀行中并未對信托直呼其名。最后,我們應該看到,資產證券化以及部分理財業務等,這些還是與信托公司的部分業務密切相關的,從這個角度說,規范影子銀行以及具有影子銀行特征的某些業務,必然對信托公司產生直接或間接的影響。

記者:能否請您具體談一下可能對信托哪些業務產生影響?對信托行業而言是利好還是利空?

邢成:總體而言,主要表現在三個方面。第一,對部分信托公司仍然以各種模式、結構和名目通過所謂銀信合作方式開展的“通道業務”、“平臺業務”的沖擊是致命性的,甚至可以說基本宣告著信托公司今后此類業務的終結。這實際也就意味著,信托公司盲目追求資產規模、低附加值產品結構和以量取勝的粗放式經營模式已經難以為繼,必須迅速轉型,回歸信托資產管理和資產轉移的本源定位,盡快構建起內涵式發展、高附加值產品結構、差異化市場定位的創新業務模式。長遠來看,顯然對信托業實現健康、規范、可持續發展具有重大的促進作用,當然也就可以理解為是利好的因素。

第二,無論是前不久信托業年會上銀監會領導的講話,還是2014年全國銀行業監管工作會議的內容,都特別強調了信托公司凈資本管理的重要性,一方面,凈資本管理使得信托公司在業務轉型的過程中,有一個明確的法律法規依據和量化標準;另一方面,凈資本管理也使得監管部門在對信托公司的資產規模調控,進而防范可能出現的影子銀行風險過程中,更加趨于剛性約束。就此而言,對近幾年沒有嚴格執行《信托公司凈資本管理辦法》指標要求的部分信托公司,也可以理解為是相對利空的因素。

第三,明確信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務,同時逐步建立完善信托產品登記信息系統,探索信托受益權流轉。這意味著信托公司傳統的“點對點”式的項目融資為主導的產品模式必須要盡快向標準化、可復制、流動性等特質的基金型信托產品模式轉型,從而構建起全新的業務決策機制、資產運行機制和風險防范機制,使得信托業潛在的系統性風險得以根除,實現行業發展的“長治久安”。

記者:那么,面對可能產生的影響,信托公司應該如何準備從容應對呢?

邢成:這實際上對信托公司提出了更高的要求,在新的市場環境之下,信托公司應該從加快業務創新、強化風險控制、提升專業投資能力及提高公司治理水平等方面著手,進一步加快轉型升級步伐。可以預見,固步自封、不思變革的信托公司必將在新形勢下舉步維艱,甚至面臨被淘汰出局的風險。具體而言,一方面,信托公司應該立足資產管理和資產轉移基本功能,彰顯本源業務獨特優勢,加速業務模式、經營模式、產品模式的轉型,盡快實現內涵式發展,形成差異化的核心競爭優勢;另一方面,信托公司應該大膽創新基金化信托產品,強化親自管理、主動管理機制,對信托產品盡職調查、開發設計、運營管理、風險控制等應更加系統化、精細化和專業化,不斷提升產品的品質和風控能力,與產品登記機制的監管相適應。

原文鏈接:

推薦閱讀

什么是DEC?

本文主要講什么是DEC,在ARD公司的歷史上,也可以說是整個私募股權投資行業的歷...

私募股權市場中的中介組織

股權市場的主要中介組織包括:投資銀行:投資銀行是證券業中主要的中介機構,既是經紀...

什么是二元股權結構

股權結構2二元股權結構的影響[1]2.1二元股權結構對股權再融資的影響2.2二元...

什么是優先分紅權

內容為網友針對條目"優先分紅權"展開的討論,與本站觀點立場無關。...

什么是優先認股權

股權優先認股權也叫優先認繳權或股票先買權,是公司增發新股時為保護老股東的利益而賦...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.lhqbe.icu) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
蓝月亮两码中特 真人ag娱乐在哪下载 拼多多签到满十元怎么提现 北京pk10高手技术分享 娱乐之最强天王 捕鱼达人1官网 买幸运28的方法 pk10免费计划app 手机app制作公司 彩票大全下载安装送彩金 赌博押二八杠有规律吗