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證監會認真落實《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》多層次資本市場建設取得重大進展

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

原標題:證監會認真落實《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》多層次資本市場建設取得重大進展

今日,國務院發布了《關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》(以下簡稱《國務院決定》)。

深入學習貫徹《國務院決定》,是證監會落實十八屆三中全會關于全面深化改革、完善金融市場體系戰略部署的一項重要任務,對資本市場服務國民經濟發展、資本市場自身建設和改革創新等具有積極而深遠的影響。

一是多層次資本市場建設取得重大進展。黨的十八大、十八屆三中全會都對加快發展多層次資本市場提出了明確要求。全國中小企業股份轉讓系統(以下簡稱全國股份轉讓系統)是多層次資本市場的重要組成部分,《國務院決定》明確了全國股份轉讓系統的性質、功能和定位,標志著多層次資本市場建設取得了實質性進展。《國務院決定》的發布有利于充分發揮資本市場促進國民經濟健康發展的重要作用。

二是擴大了資本市場的服務覆蓋面,提升了資本市場服務實體經濟的能力。《國務院決定》明確了全國股份轉讓系統定位于服務創新型、創業型、成長型中小微企業,為其提供股份公開轉讓、股權融資、債券融資、并購重組等服務。這將極大地拓展中小微企業的融資渠道,緩解中小微企業融資難問題,資本市場可以更好地服務于經濟結構調整和轉型升級的國家發展戰略。

三是轉變政府職能,充分發揮市場在資源配置中的作用。按照《國務院決定》的精神,證監會將以豁免核準、簡化行政許可程序為突破口,監管方式由事前準入監管轉向事中事后監管,進一步加大對違法違規行為的稽查執法力度,維護公開、公平、公正的市場秩序和投資者的合法權益。

四是進一步強化依法行政,有利于提高科學管理水平。《國務院決定》為全國股份轉讓系統掛牌公司和市場監管奠定了法規基礎,填補了《證券法》沒有直接針對全國股份轉讓系統和掛牌公司規定的法律空白,形成了由證券法、國務院決定、證監會規章和市場業務規則組成的層次鮮明、較為完備的制度規則體系,提升了市場建設的法律層級,市場將步入更為規范的法制化運行軌道。

五是加強頂層設計,有利于推動市場改革創新。一直以來,資本市場始終堅持市場化的改革方向,嘗試進行了一系列的制度創新,積累了豐富的成果。《國務院決定》對資本市場創新實踐給予了高度認可,很多創新成果率先在全國股份轉讓系統實施。在準入條件上,不設財務門檻和公司規模要求;在行政許可安排上,簡化核準程序,豁免部分核準;在多層次資本市場建設上,建立轉板機制。這些制度安排不僅契合了中小微企業和全國股份轉讓系統的特點,也是推動新股發行制度向注冊制過渡的有益探索。

《國務院決定》對全國股份轉讓系統的定位、市場體系建設、行政許可制度改革、投資者管理、投資者權益保護及監管協作等六個方面進行了原則性規定。證監會將積極落實《國務院決定》的各項要求,制定、修改相關業務規則和工作流程,積極推進全國股份轉讓系統建設。主要工作包括:

一是根據《國務院決定》的精神,相應地修改《非上市公眾公司監督管理辦法》(以下簡稱《非公辦法》)的相關內容。

二是制定發布非上市公眾公司信息披露內容與格式準則,明確“股東人數已超過200人的股份公司申請在全國股份轉讓系統掛牌公開轉讓股票”和“掛牌公司定向發行證券且發行后證券持有人累計超過200人”兩種情形的監管要求。

三是針對《非公辦法》施行前股東人數超過200人的未上市股份有限公司,出臺相關審核指引。

四是按照《行政許可法》和《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(證監會令第66號)的規定,公開行政許可事項的依據、條件、程序、期限和審核流程。

五是制定非上市公眾公司并購重組監管規則。

證監會將抓緊修訂《非公辦法》,盡快公開征求意見,并根據征求意見情況進一步完善后正式發布。

國務院關于全國中小企業股份

轉讓系統有關問題的決定

國發〔2013〕49號

各省、自治區、直轄市人民政府,國務院各部委、各直屬機構:

為更好地發揮金融對經濟結構調整和轉型升級的支持作用,進一步拓展民間投資渠道,充分發揮全國中小企業股份轉讓系統(以下簡稱全國股份轉讓系統)的功能,緩解中小微企業融資難,按照黨的十八大、十八屆三中全會關于多層次資本市場發展的精神和國務院第13次常務會議的有關要求,現就全國股份轉讓系統有關問題作出如下決定。

一、充分發揮全國股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能

全國股份轉讓系統是經國務院批準,依據證券法設立的全國性證券交易場所,主要為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。境內符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉讓系統掛牌,公開轉讓股份,進行股權融資、債權融資、資產重組等。申請掛牌的公司應當業務明確、產權清晰、依法規范經營、公司治理健全,可以尚未盈利,但須履行信息披露義務,所披露的信息應當真實、準確、完整。

二、建立不同層次市場間的有機聯系

在全國股份轉讓系統掛牌的公司,達到股票上市條件的,可以直接向證券交易所申請上市交易。在符合《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國發〔2011〕38號)要求的區域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司,符合掛牌條件的,可以申請在全國股份轉讓系統掛牌公開轉讓股份。

三、簡化行政許可程序

掛牌公司依法納入非上市公眾公司監管,股東人數可以超過200人。股東人數未超過200人的股份公司申請在全國股份轉讓系統掛牌,證監會豁免核準。掛牌公司向特定對象發行證券,且發行后證券持有人累計不超過200人的,證監會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項,證監會應當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式,簡化審核流程,提高審核效率,無需再提交證監會發行審核委員會審核。

四、建立和完善投資者適當性管理制度

建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業具有業績波動大、風險較高的特點,應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發展機構投資者隊伍,鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權投資基金、風險投資基金、合格境外機構投資者、企業年金等機構投資者參與市場,逐步將全國股份轉讓系統建成以機構投資者為主體的證券交易場所。

五、加強事中、事后監管,保障投資者合法權益

證監會應當比照證券法關于市場主體法律責任的相關規定,嚴格執法,對虛假披露、內幕交易、操縱市場等違法違規行為采取監管措施,實施行政處罰。全國股份轉讓系統要制定并完善業務規則體系,建立市場監控系統,完善風險管理制度和設施,保障技術系統和信息安全,切實履行自律監管職責。

六、加強協調配合,為掛牌公司健康發展創造良好環境

國務院有關部門應當加強統籌協調,為中小微企業利用全國股份轉讓系統發展創造良好的制度環境。市場建設中涉及稅收政策的,原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理;涉及外資政策的,原則上比照交易所市場及上市公司相關規定辦理;涉及國有股權監管事項的,應當同時遵守國有資產管理的相關規定。各省(區、市)人民政府要加強組織領導和協調,建立健全掛牌公司風險處置機制,切實維護社會穩定。

國務院

2013年12月13日

(來源:證監會網站)

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