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部分PE機構群發短信邀LP籌資涉嫌非法集資

標簽 證券 股權 基金 收益 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

證券投資基金的發行難已經蔓延到股權投資基金(PE)市場。今年上半年,借著PE市場的火爆,動輒幾十億的PE基金轉眼售罄,而如今除了一些有品牌的大機構,一些小PE想募錢已經絕非易事。正是在這種背景下,一些PE機構的非法集資亂象開始浮出水面,一位企業家近日就在微博上稱:有PE機構通過群發短信邀約有限合伙人(LP)籌集資金,擬募集基金規模在30億元。

群發短信涉嫌非法集資

該企業家在自己的認證微博上透露,收到PE基金群發短信邀約LP,最低份額300萬元人民幣,基金規模為30億元人民幣,管理費2%。

該微博一經發出,就引起了大批業內人士的關注和評價,矛頭直指該PE的群發短信募資行為有非法集資嫌疑。據了解,除短信群發外,目前電話邀請、郵件群發等類似方式尋找LP的做法也十分常見,這些都踩著非法集資的“紅線”。“經常接到類似的電話和信息,但多是一些名不見經傳的小機構。”有業內人士表示。

根據《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》,界定非法集資主要有兩點:是否針對不特定公眾募集,是否存在保底收益承諾。而與是否采取PE基金形式無關。

對照群發短信尋找LP的PE機構行為來看,雖然在信息中沒有承諾保底收益,但短信群發的做法已經觸及了第一條“是否針對不特定公眾募集”的有關條款。

不排除第三方違規操作

PE機構為何明知故犯呢?答案就是,目前找錢的確不容易。

有業內人士表示,隨著目前二級市場持續下跌,悲觀情緒也傳導到一級市場,PE熱度有所降溫,再加上市場銀根收緊,一些目標LP客戶群手中的錢也開始不好拿。“但總有PE基金要發,一些大機構找錢還容易點,個別小機構為了盡快找到錢就有可能冒著”打擦邊球“的想法鋌而走險。”

不過,一位北京的股權投資人士表示,在收到的邀約群發短信中偶爾也出現正規大機構的身影。對于這種情況,該人士認為,不排除這些PE機構“被非法集資”的可能。

他進一步透露:“一些正規機構在發行基金時,除了自己通過培養起來的特定對象募資外,還會把部分融資需求交給募資第三方機構去完成,而這些第三方機構為了找到資金則有可能采取不正規的做法,比如短信群發等。”上述人士分析,這就要求機構在與第三方機構合作時應更謹慎,畢竟通過群發短信等方式募集來的資金多數來路不明,對于成熟的長期的PE投資來說“不是好錢”。

變相公開宣傳一直存在

在一些業內人士看來,短信群發的方式,盡管效果不一定好,但至少成本低廉。“在目前市場銀根緊縮的大環境下,部分小機構和PE委托的第三方機構采用這種廣撒網的方式,一方面是不得以而為之,另一方面也是心存僥幸心理的結果。”深圳一位從事股權投資行業服務的人士如是表示。

在《最高院解釋》對于非法集資認定標注的四個條件中,提及了“通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳”亦是非法募資的要件之一。

事實上,除了短信群發、發放傳單等方式可以簡單鑒別外,在業內通過舉辦策略會或者溝通會變相進行基金募集宣傳的方式存在已久,甚至已經是業內默認的潛規則。受訪的部分業內人士也默認這種現象比較普遍。

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