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記東吳基金總裁徐建平:黑馬氣勢良馬本色

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

2010年是東吳基金百花齊放的一年,旗下2/3產品業績排名前十,僅有兩只新基金發售的背景下,資產規模幾近翻倍,基金業績持續領先同業,頻頻被輿論看做是業內的一匹黑馬。

最近兩年,東吳基金在總裁徐建平的掌舵下頻現黑馬氣勢,投研業績持續優勝,這并非偶然,如今一路奮進的東吳基金隱約顯出良馬本色,耐力十足,志在千里。

良劍期乎斷,不期乎鏌铘,良馬期乎千里,不期乎驥驁。此前默默無名的東吳基金業績后來居上,以女性基金經理王炯為代表的一批新生代投資名將漸成氣候,業績口碑初步積淀,資產規模有機增長。

一份內部文件激發的戰略構想

元旦剛過,東吳基金上上下下一片忙碌,公司新基金發售火線上馬。與眾不同的是,東吳基金另辟蹊徑,獨家開發出國內首只投資于新興產業的指數基金,東吳中證新興產業指數基金,此舉意欲何為?這還要從兩年前的一份內部文件說起。

早在2009年上半年,歷經一番牛熊轉換大洗禮,業內人士驚呼變革的聲音逼到了嗓子眼。此時的徐建平立刻認識到,基金行業即將發生大轉型。當時,徐建平在東吳基金內部發了一份文件《公司戰略規劃構想》,正是這份文件做出了對基金行業發展前景的預判,以及東吳基金未來五年的應對之策。

“基金行業發展終現瓶頸之困,曾經跑馬圈地快速擴張的時代已經過去,行業內同質化競爭俞來俞明顯,渠道壓力不斷增大,人才流失愈演愈烈,整個基金行業處于轉型的重大歷史關口”徐建平在這份文件中寫道。

“我們正處于宏偉的轉型時代”徐建平回憶道,需要進入轉型期的主體并不只是基金行業,2009年下半年他敏銳地意識到經濟轉型已經上升到國家層面。“整個市場、行業乃至我們公司面臨的形勢都非常復雜,但是都可以用兩個字來概括,即轉型”。

“公司敏銳地把握了時代的脈搏,站在整個國家宏觀經濟的高度,看到了國家未來的發展方向,并以這樣的大視野來指導投資,指導公司的轉型發展”徐建平向記者表示。

在徐建平看來,東吳基金有了戰略構想,即用三到五年的時間打造黑馬東吳的投研品牌,而公司投研的核心戰略構想正是以國家轉型為契機,占據下一輪足以攻城拔寨的投資高地,進而引領基金行業的投資風向。

無獨有偶。最近兩年,各家基金公司對新興產業領域的投資熱潮風起云涌,進而投資熱度延伸到消費內需。也就是那時起,東吳重磅埋伏,旗下基金紛紛大筆建倉新興產業和消費內需兩大主流板塊。

東吳基金的戰略構想是有效果的。從2009年年底開始,東吳基金業績逐步向好,初現黑馬氣勢。正如東吳一位基金經理所言,東吳立志于做行業的思想者,所以作為投研人員,他們常常在思考,如何實現公司資產規模有機增長與基金業績持續優勝雙豐收?如何實現自我的超越?如何做到前瞻性投資?

后發優勢源起變革

管理大師彼得?德魯克曾經說過,應對變革的最好方式就是去創造變革。

東吳基金早年草創時期,徐建平曾經前瞻性地提出,國內基金公司的角色應定位于“做好國民資產的管理者”,東吳基金歷經漫漫熊市、大牛市和大熊市,如今的徐建平實踐最多的莫過于變革,從管理團隊到規劃投研團隊,再到產品開發,他重新謀劃起了特色經營之路。

2009年制定戰略規劃時,徐建平強調,東吳基金未來要從“大而全”的發展模式發揮自身優勢,轉向特色發展。

“其實從前基金公司之間的區別主要在于規模大小,別的差異并不明顯。業務的結構模式、路徑都差不多。但是現在情況不同了。我們要轉變,要構建自己的核心競爭力,以新興產業投資、成長型投資構建核心競爭力。”徐建平說道。

于是,從2010年開始,東吳基金全面改革,公司將新興產業投資提升到公司發展的戰略層面,從產品設計、資源配置、投資研究和團隊建設等各個方面給予政策傾斜,期望將新興產業投資打造成東吳基金的投研品牌。

在投資研究方面,東吳不斷充實人員配備,側重加強新興產業投資方面的人才配備和培養。經過大半年融合,公司研究部成立了“新消費”、“新技術及應用”和“新能源”三個新興產業方面研究小組,完成了對對應公司的梳理并展開調研,形成了行之有效的研究成果,為東吳基金對新興產業的投資奠定了堅實的研究基礎。

在產品線上,東吳基金變得特色鮮明起來,主動管理型基金的業績口碑有所積淀,而被動投資和固定收益,東吳基金也在完善當中。

業內人士感慨,雖然2010年東吳旗下基金投資大方向是趨同的,多只基金業績排名前茅,但是各個基金經理選股明顯有所差別,重倉股重合度并不高。

“這一點是我們很自豪的地方。”徐建平笑道,“公司一直在加強決策管理和風險控制,尤其是在注重投資決策委員會的集體決策的同時,鼓勵發揮基金經理的個性和風格,這種現象體現出每個基金經理都有自己的個人投資風格和專業投資判斷能力,不搞平庸化。”

良馬本色志在千里

19世紀,當英國首相迪斯累利在《年輕的公爵》這部小說中描寫了一個精彩的賽馬場面。比賽剛開始,兩匹奪冠呼聲最高的良種馬一路領先,眼看其中一匹勝券在握,忽然有一匹不起眼的黑馬從后面奮力追趕,風馳電掣,很快將兩匹良種馬拋在腦后,最后黑馬領先抵達終點,奪得了冠軍。從此,“黑馬”一語不脛而走。

“東吳基金就是一匹黑馬,業績比較出人意料”有業內人士如此評價東吳基金。實際上,東吳基金長期業績可圈可點,熊市擅長做防守,2010年震蕩市又號準了市場進攻脈搏。

統計顯示,2006年東吳首只基金東吳嘉禾(,基金吧)同類排名進入前10%,2007年和2008年投資總監王炯管理的東吳雙動力均有不錯表現。尤其在2008年大熊市,東吳雙動力業績排名位居同類前茅,王炯從此一戰成名。

在徐建平的眼中,東吳基金的志向不僅僅是做一匹能夠出奇制勝的黑馬,還能夠在復雜地形中長跑勝出的良馬本色,東吳基金的團隊擁有堅韌、耐力和包容的良馬品格,特別是投研業績務必持續優異。

在東吳基金核心投研名將身上,徐建平倡導的良馬本色或許可見一斑。

作為被外界所熟知的女性基金經理,投資總監王炯和研究總監黎瑛,兩人從公司成立至今不曾離開,一直堅守在東吳基金。著名基金經理王炯在投資風格上最為堅韌,也最有耐力,一向倡導價值投資。

尊重個人風格,營造寬松的工作氛圍,這是徐建平一直追求的。“我們公司的氛圍很好”東吳一位基金經理曾經告訴記者。

投資出身的徐建平擔任券商營業部老總時,自己曾經有過操盤經歷,對投研所面臨的壓力,他感同身受。來到東吳基金,他一直致力于在東吳營造這樣一種氛圍,能夠給予投研一個寬松的環境,同時又能群策群力。

他強調,人才和團隊相輔相成,東吳的工作團隊尊重人才,強調包容性,這是東吳基金人才流失少于行業內其他公司的原因,也是保證公司業績一貫性的重要法寶。“做投資和研究都要有獨立思考,需要有自己的觀點和自己的堅持。如果誰說一句話,其他人都無原則地附和是不行的。”

與此同時,個人又必須具備團隊協作意識。徐建平選人,有他自己獨到的理解。他堅持認為,“除了能力之外,還要看他是否有團隊意識,能否與團隊其他人員形成合力”,做到投資和研究之間的“無縫鏈接”。

“人才,哪怕是天才也有局限,都需要團隊來支撐。從公司經營角度看,如果過分依賴一個人,那萬一有了變動,公司也會受到較大的影響”徐建平這樣告訴記者。

(責任編輯:姜隆)

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